市場認(rèn)識紛紛表示，中國比預(yù)期更快地放寬了防控限制，這將支持油輪和干散貨市場的需求，并改善集裝箱運輸市場的狀況。

政策的突然轉(zhuǎn)變正逢中國出口滑落之時，上周三，中國政府報告，11月貨物出口總值同比下降8.7%。

中國對美國出口額同比下降25%，是10月份同比下降率12.6%的兩倍。自6月以來，中國對美國的出口下降了27%。美國上月僅占中國出口總值的13.8%，也低于7月份的17%。

美國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，來自中國的貨物本月繼續(xù)下降。

集裝箱貿(mào)易可能需要一段時間才能恢復(fù)

Pantheon Economics寫道：“中國11月的貿(mào)易數(shù)據(jù)給我們澆了一盆冷水，此前我們預(yù)計，出口和進口將在未來幾個月惡化，然后在2023年有所改善。”

Evercore ISI分析師Neo Wang指出，政府比我們預(yù)期的提前三個月展開了行動，但即便如此，他警告稱復(fù)蘇需要時間。

Wang警告說：“政策變化可能會帶來公眾恐懼加劇、感染蔓延、勞動力短缺，經(jīng)濟可能并不會飛速復(fù)蘇。”

集裝箱出口量不會立刻攀升還有一個原因，Pantheon Economics指出，目前的疲軟更多是由于海外需求的下降，而不是供應(yīng)鏈的封鎖中斷。

中國的出口產(chǎn)品數(shù)據(jù)顯示的情況與韓國類似：隨著消費者改變消費模式，電子產(chǎn)品出貨量下降，而汽車出口強勁，汽車制造商都在趕之前的訂單。”

油輪需求提振可能迅速到來

中國對原油需求疲軟是去年和今年早些時候運價下行的主要原因之一。近幾個月來，原油產(chǎn)量的恢復(fù)支持了VLCC的高運價。

Jefferies航運分析師Omar Nokta表示：“展望未來，中國重新開放的政策可能會對VLCC市場產(chǎn)生明顯的積極影響，因為中國是最大的超VLCC承租國。”

隨著新冠疫情限制的放松，中國公民的流動性越來越高，燃料消耗量就越來越大，因此對原油進口的需求也就越高。Argus周三報道稱，中國的流動性已經(jīng)在提高了，汽油利潤率也有所提升。

Argus的調(diào)查顯示，中國石油公司在12月的第一周增加了原油購買量，已經(jīng)超過了1640萬桶，這意味著，中國12月的原油進口量將以相當(dāng)大的增幅超過11月的2640萬桶。

干散貨有上行趨勢，但在2023年才顯著

在所有航運板塊中，干散貨對中國的影響最大。由于中國新冠疫情的封鎖和房地產(chǎn)市場的危機，干散貨的需求受到了重創(chuàng)。

德意志銀行（Deutsche Bank）分析師Amit Mehrotra和Chris Robertson表示：“擺脫限制性的防疫措施，以及穩(wěn)定和支持國內(nèi)房地產(chǎn)市場，是加強干散貨商品基本需求的關(guān)鍵。”

Mehrotra和Robertson表示：“政策的放開對干散貨市場會有所提振，但預(yù)計這種影響是有滯后性的，需要一段時間來顯現(xiàn)。我們認(rèn)為，這種情況要到2023年第二季度才會顯著顯示出來。在冬季的幾個月里，病毒擴散的可能性更大，政策變化的實際效果不會很明顯。

12月1日，標(biāo)普全球分析師Liz Gao也預(yù)測到了滯后。她指出：“一月份中國將迎來農(nóng)歷新年假期，中國公民的出行量也會激增，因此奧密克龍的傳播速度將會更快。”

Commodore Research總裁Jeffrey Landsberg表示：“對于干散貨運輸而言，中國的需求將出人意料地上行，這是看漲的好時機。”